在履历了一轮猛烈的攻防战之后，谷歌、微软统一天公布了财报，从数据来看，谷歌乐成抵御了微软携OpenAI提议的挑战，业绩显示周全超预期，而微软的业绩虽然整体也超预期，但相比其四周出击的高调则黯淡了许多。
巨头AI之战的第一回合，似乎是谷歌占了优势。但事实上，在这一回合的攻防战中，谷歌能够守住搜索基本盘，着实仍然是其原有优势以及市场惯性在起作用，而现在战况，也只是刚刚完成排兵布阵而已，真正的厮杀尚未最先。
业绩超预期增进，微软的AI攻势基本无效？
谷歌二季度的业绩显示，周全超出了市场预期。财报数据显示，谷歌母公司二季度实现营收746亿美元，同比增进7%，超出市场普遍预计的4%；总利润到达184亿美元，相比去年同期增进15%。
详细而言，谷歌这一季度利润水平提升，意味着降本增效计谋已经取得功效。据领会，今年以来，除了年头裁员1.2万人，谷歌还在财政处置上延伸了服务器以及网络装备的折旧年限，有用控制了成本。
而营收延续提升，则反映出谷歌的营业板块一扫上季度的阴霾，获得了超预期增进，这背后与大环境改善以及自身的韧性均有关系。
详细而言，孝顺了跨越80%营收的广告营业，二季度实现营收581亿元，同比增进3.3%，主要得益于广告主对于宏观经济预期的改善。只管一季度广告巨头们的超预期显示已经使得市场普遍调高了对于二季度的预期，但仍然存在低估。另一大广告巨头Meta同样超预期的业绩显示，也印证了这种低估的存在，财报数据显示，Meta二季度实现营收320亿元，同比增进到达11%，相比市场预期凌驾3个百分点。
同时，广告营业的增进，也体现着谷歌的增进韧性。详细而言，谷歌广告营收来自于三大板块，包罗谷歌搜索、YouTube和网络同盟，其中搜索营业孝顺了大头。
ChatGPT横空出世以来，微软Bing联手ChatGPT对谷歌搜索提议凶猛的进攻，而谷歌推出对标产物Bard。随着Bard的快速优化迭代而且被融入谷歌搜索引擎，Bing&ChatGPT组合的招呼力最先不停衰退，今年3月Bing的市场份额是2.86%，5月则下降至2.77%。而从二季报业绩来看，谷歌搜索及其他相关营业收入为426.28亿美元，同比增进约4.8%，相较上一季度的1.9%增进显著加速，可见Bing的快速增进并未对谷歌搜索营业造成实质性影响。
此外，谷歌云营业也继续保持高速增进，二季度营收同比增进28%至80.3亿美元，在上季度首次扭转亏损态势后，本季度录得3.95亿美元的净利润，增进动能相当强劲。
而在云营业上，微软Azure也大打ChatGPT牌，先是张扬ChatGPT是在微软Azure上训练出来的，后于3月份又将ChatGPT融入Azure操作系统，推出Azure OpenAI服务。只管这股AI风潮一定水平上提振了云需求，但二季度云市场低迷的态势依然没有改观，全球云市场市占率排名第二的微软Azure，同比增速已经由一季度的31%下滑至二季度的26%，微软在财报中将下滑缘故原由归罪于经济景心胸不晴朗，客户削减了支出。相比之下，谷歌云则实现了逆势增进，二季度同比增速与一季度持平，主要是由于一季度待确认的617亿美元的合约，支持了谷歌云能够在下行周期中保持稳固增进。
整体来看，只管微软依附ChatGPT全线出击来势汹汹，但当前似乎并未对谷歌造成任何打击。而从种种迹象来看，可能真正的AI之战还未拉开帷幕。
真正的AI厮杀战还未到来，谷歌做好准备了吗？
以ChatGPT为代表的天生式大语言模子手艺，是通用的伟大突破，普遍被以为将重塑千行百业，无论是微软大打ChatGPT牌，在搜索、办公软件、云等场景多线出击，照样海内主营业态各不相同的各大巨头纷纷推出大模子，均注释此番AI风潮具备伟大的商业远景。
但现在而言，推进大模子手艺的商业化，仍面临不少挑战，首先是在手艺层面上仍然无法彻底解决天生式AI的应用缺陷，这意味着手艺完善以及大模子运营仍然需要大量而延续的资金投入，而高投入之下，现在尚未有成熟的盈利模式。好比微软已经累计向OpenAI投入了130亿美元，停止现在仅在Office 365 Copilot上获得了少量收入。
即便云云，对谷歌而言，这仍然是一场迫在眉睫的防御战，关乎其昔日AI霸主的职位，而且天生式AI所代表的模式创新，更是直接摇动着谷歌帝国的基本盘——搜索营业。为此，今年2月以来，谷歌不仅快速整合了此前自力运营的两个AI部门，而且也将研发偏向直接切换到天生式AI，以期抵御来自ChatGPT的进攻。但整体而言，谷歌需要做的尚有许多。
从数据来看，停止二季度末，AI军备赛并未给谷歌带来资源支出的高增。谷歌二季度的资源支出为68.9亿美元，高于一季度的63亿美元，远低于市场预期的80.1亿美元，这注释虽然压力之下谷歌推动天生式AI的措施迅速加速，但现实上与营业自己的融合仍然相当有限。谷歌在搜索领域的全球市占率高达90%，以这样的体量，若是真正融合了Bard并获得大规模应用，势必将增添大量的资源支出及运营成本。
另外，Bing作为追赶者市场份额相对较小，在与ChatGPT的融合历程中，具备更多的天真性，好比Bing可以一边自己集成ChatGPT，一边又将自己作为插件集成进ChatGPT，而且在ChatGPT-4需要付费订阅的情形下，微软可以准许基于ChatGPT-4的Bing保持免费。相比之下，谷歌搜索伟大的体量决议着其任何实验都必须步步为营，一着不慎影响伟大，若是同样以免费的计谋与Bing竞争，将意味着加倍伟大的谋划压力。
值得一提的是，微软Bing快速生长未对谷歌搜索营收发生影响，尚有另外一层缘故原由。搜索引擎的商业模式，本质上就是通过广告将流量变现，但对于Bing而言，用户搜索量的提升并不能立马拉来广告营业，流量增进与广告主的预算迁徙存在时间差，只有当流量到达一定规模才会触发预算迁徙。未来若是Bing的搜索量继续增添，势必将分食谷歌的广告商。
因此，总体来看，谷歌能够守住搜索基本盘，AI的作用并不显著，更多是其依附原有营业优势牢固了生长职位。可以说，真正的AI之战才刚刚最先。而且，久远来看，最终的战场或许不在搜索引擎，由于搜索引擎作为一种出现信息的模式，自己就已经面临伟大的危急。
在搜索引擎泛起之前，互联网的信息入口是门户网站，但无论是臃肿的门户网站，照样精练的搜索引擎，本质上都是出现互联网信息的一种方式，归根到底是为了知足用户有用获守信息的需求。而之以是搜索引擎能够取代门户网站，是由于相对于门户网站分类索引的方式，搜索引擎以页面相关性排序的方式加倍高效便捷。站在这个角度来看，以ChatGPT为代表的天生式AI，代表着一种全新的出现信息的模式，其高效便捷远在搜索引擎之上，只管现在存在无法完全保证效果准确性等缺陷，但随着产物迭代，有较大可能削弱搜索引擎的职位。
因此，在新一轮AI浪潮中，谷歌的危急感是最深刻的，其一手打造的搜索引擎帝国面临被推翻的危急，区别只在于是自我推翻照样被他人推翻。
固然，不能否认的是，谷歌仍然拿着一手好牌，除了有顶尖的AI团队、多年的手艺积累，尚有搜索营业积累下来的海量的全网信息，若是行使好这些优势，或将足以抗衡ChatGPT。此外，谷歌也明确示意今年将延续加大在数据中央和服务器方面的投资。
而自我推翻也意味着商业模式的重塑，能否安然实现切换，也许是谷歌面临的最大磨练。时隔近20年，曾经推翻了门户之王雅虎的谷歌，最终也走到了雅虎昔时面临的十字路口。
作者：坚白
泉源：美股研究社
原文问题 : 财报解读：谷歌乐成绝地还击？厮杀尚未真正最先！