泉源 | 伯虎财经（bohuFN）
作者 | 梦得
2023年，菜鸟出尽风头。
5月份宣布董事会批准菜鸟团体上市设计。6月份菜鸟拟收购申通25%股权，成为申通的第二大股东。6月末，菜鸟宣布推出自营快递营业——菜鸟速递。
7月23日，阿里巴巴公布2023财年年报，年报显示，万霖率领的菜鸟团体，是阿里2023年增速最高的营业团体，其在已往6个财年的复合增进率到达了62%。此外，菜鸟团体董事兼首席执行官万霖，成为阿里巴巴现任合资人。
菜鸟在阿里变得越来越主要。
01 菜鸟成为增速最高的营业团体
据今年5月胡润公布的全球独角兽榜显示，菜鸟的估值为1850亿元，是海内第二个估值过千亿元的快递企业，是京东物流800亿元市值两倍有余。
主要是菜鸟带来的想象力。
停止3月尾的2023财年菜鸟实现556亿元营收，同比增进了21%，高于内陆生涯服务的12%和国际商务的13%，是整个阿里巴巴营收增进最快的营业。其营收对团体总营收的占比也从2008年的2%，上升到2023年的6%。其中，国际营业在菜鸟营收中占比跨越50%，这也是菜鸟增速快的主要缘故原由。
近几年，掀起了“跨境电商”热潮，中国商品的出海规模和能力也随之不停增进。据统计，2022年，中国跨境电商市场规模达15.7万亿元，同比增进10.56%，预计2023年生意规模将达16.8万亿元。同时，从2019到2021年，中国跨境快递量由747亿件增进到1163亿件，收入也从14.4亿元增进到21亿元。
物流企业自然舍不得错过这个伟大的盈利，而菜鸟又是海内跨境物流企业的佼佼者。
一方面，菜鸟背靠阿里系电商出海。2022年，国际商业营收194.65亿元，同比增进18%。
以欧洲为例，速卖通占有西班牙跨境电商平台42%的份额，去年阿里还在西班牙上线了聚焦高端用户的电商平台Miravia。第三方数据机构data.ai数据显示，在今年3月，Miravia的下载量已经跨越SHEIN，排名西班牙购物APP榜单第一。
另一方面，菜鸟多年在外洋重点都会自建网络初有成效。一样平常国际快递分成4段：A段为海内揽收；B 段为干线运输；C 段为外洋枢纽到目的国；D 段末尾配送，大多货代公司都是卖力其中一段，菜鸟则是笼罩全链路，做到“段段可控”。
在AC段轻量级投入，和战略投资公司相助，并为全球 60 多个口岸打造数字清关系统。BD段重点投入。据晚点报道，菜鸟与达飞团体、中远海运、亚特拉斯货运航空、卡塔尔货运航空、中欧班列等共建起海陆空铁多式联运的运力网络，并在欧洲、俄罗斯、美洲均逐步确立起了自己的末尾物流网络。
现在在欧洲，菜鸟外洋仓面积跨越15座，到达包裹在48小时内可以完成入库，3月份在西班牙及法国的外洋仓货物出库体积同比增进454%；部门欧洲内陆都会发货可以实现当日达或者越日达。
停止今年3月，菜鸟已经在全球结构六大智慧物流枢纽、15座自动分拨中央，服务于收支口外贸的跨境客栈已经突破100个，面积跨越300万平方米。
按订单量来看，菜鸟当前已经是国际第四大物流公司，前三家划分是三大国际巨头UPS、FedEx、DHL。
不外跨境物流的挑战并不小。
现在国际三大物流巨头公司的差距还很大，海内顺丰、京东物流、和极兔速递也都在外洋有所动作。顺丰在基建上下功夫，现在已经有81架全货机，并预计在今年年底在花湖机场开通4-6条国际货运航线。
京东物流则选择和自家跨境电商连系的当地仓配，今年4月，京东继续斥资约合21.43亿元人民币，收购了高盛位于英国的大型物流资产包等等。大手笔的收购之外，京东物流也和当地品牌相助。
拼多多外洋版TEMU在外洋取得一定声量，极兔也在去年8月推出“极兔旺宝”，主推跨境小件寄送，是否是配合拼多多电商出海？也不是没有可能。
对此，菜鸟前段时间宣布将团结速卖通在今年年内正式推出“全球五日达”国际快递快线产物。这也意味着，菜鸟将进一步提速外洋营业，成效若何，可以期待。
02 菜鸟为什么做自营？
第二个想象力在于号称永远不做快递的菜鸟，要抢快递公司的生意了。6月末，菜鸟宣布推出自营快递营业——菜鸟速递。在全球智慧物流峰会现场，菜鸟团体CEO万霖谈到为什么做自营，“客户需要什么决议我们应该做什么。”
先来简朴聊下菜鸟的生长史。电商的快速生长推动了快递规模的生长，但快递企业对服务质量的保证存在压力，好比早年双十一，天猫频仍泛起爆仓情形。为了提升物流体验，京东通过自建物流提升配送体验，阿里选择了差异化蹊径，打造平台化的菜鸟网络。
2013年，阿里团结顺丰、三通一达（圆通、申通、中通、韵达）等快递企业及大型团体企业组建菜鸟网络，定位科技公司，愿景是实现“天下24小时，全球72小时必达”的物流网络。
对此，一方面，阿里先后入股通达系快递，把这些企业既有的仓储实体和网络并入菜鸟系统，并延续投入行业的基础设施建设。另一方面，以菜鸟驿站、菜鸟裹裹为代表的末尾产物，从线上线下重构了一套席卷险些所有主流物流企业的物流系统产物。
既有利于阿里治理包裹配送的服务和效率，还掌握了更多的话语权和议价权力；同时，坐拥大量物流资源的菜鸟，以此为基础寻找新增进和竞争，好比社区团购等等。停止现在，菜鸟驿站超17万家，已经笼罩了天下200多个都会，站点日均服务的包裹数目达数万万。
不外，这几年，电商市场变天了。电商市场的竞争从增量市场转向存量市场，抖快、拼多多最先崛起，阿里电商的市场份额不停被蚕食，从5年前的60%，下跌到现在的45%左右。除了最先鼎力扶持中小商家外，阿里做另一个主要行动是阿里系电商回归到消费者体验的打造。2022年，菜鸟将“送货上门”列为最主要的事情，但“通达系”却很难到达其要求。
相比顺丰、京东，“通达系”原本就是把低价作为焦点竞争力，靠大规模单量赚取利润。背靠的阿里系电商市场份额削减、利润被压到极低的情形下，直接就影响了末尾快递员，好比近几年通达系一再传出负面听说，虚伪签收、包裹丢失、派送不实时等等，甚至在今年年头泛起韵达快递倒闭2400多个网点，厥后韵达官方对此举行否认，但在各个社交平台，都有大量通达系网点转让的信息。
以是说，菜鸟此时下场做快递无独有偶。
1.不仅有阿里系电商的包裹为基础，还可以提升消费者体验；
2.菜鸟速递也是基于菜鸟之前的自营营业丹鸟的基础上形成的。丹鸟的确立就是为领会决卖家的配送问题，经由这些年的生长，丹鸟已经形成了较为完善的产物系统和网络。同时，坐拥大量物流资源可以行使。
3.海内物流企业竞争需要。现在海内物流企业竞争越来越猛烈。京东物流背靠京东商城的情形下，还收购了德邦物流，填补在传统大件快递营业上的不足；靠低价撕开市场口子的极兔，接连收购百世、丰网，扩大市场占有率，扩宽价钱地带；以是菜鸟速递也是阿里在这场竞争中的一个支点。
据透露，对于C端用户，菜鸟推出送货上门、半日达、夜间揽收等。这意味着，菜鸟速递和通达系着实是一个差异化竞争的状态，瞄准的是京东（送货上门）、顺丰（时效），其主要面向中高端消费者，提供加倍速捷、平安、可靠的快递服务。在时效性和送货上门双管齐下，菜鸟驿站本季度上门包裹量同比增进85%，间接促进了偕行的服务水平。
对于B端商户，菜鸟围绕家装、重货、冷链、人人电、快消、美妆等行业，打造了更具针对性的特色解决方案，包罗多渠道库存治理，以及送货至其他经销商、线下商超、商圈柜台等，已有成效。万霖在峰会上分享，菜鸟和伊利选用优选仓配服务相助，物流投诉下降了30%，与同类店肆相比，退货率少了1倍。
无疑，此次菜鸟直接将自身提供的快递服务尺度提升到一个新阶段，但这个故事能不能一直讲下去，还很难说。
03 写在最后
无论是海内照样跨境，最现实的问题是，快递行业尤其是直营快递网络着重资产，需要大量的资金、园地和装备的投入。从极兔的案例可见一斑。
另外，更低的价钱、高品质的服务，对于菜鸟速递将会是极大磨练。顺丰作为中高端快递市场的龙头，其时效产物的谋划模式成熟且服务品质保持行业领先职位，连顺丰都做不到的事，菜鸟速递可以吗？
参考泉源：
1、霞光社：中国快递出海，仍在守候巨头
2、晚点LatePost:阿里巨变举行中：确定的和未知的
3、雨果网：阿里出海，Miravia打样
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原文问题 : 菜鸟上千亿的估值，想象力在那里？