“生鲜是电商最后的碉堡，得生鲜者得天下。”昔时“风投女王”徐新的一席话，现在看来只说对一半。
2015年前后，传统电商没有周全结构的生鲜领域确实是蓝海市场，但用互联网模式刷新传统生鲜行业的流通与效率，其中不乏“苦活脏活累活”。
正如逐日优鲜首创人徐正对前置仓营业有一个形象的比喻：撅着屁股捡钢镚。
生鲜行业一度被资源热捧，前置仓行业的“超新星”逐日优鲜、叮咚买菜在新冠疫情最最先的两年，随着资源催化上演狂飙突进，一起冲刺直到在美上市。
但资源热潮一旦消弭，生鲜行业便血流成河。
中国电子商务研究中央的数据显示：生鲜行业中，88%的企业在亏损、7%是巨额亏损、4%委屈实现收支平衡，只有不到1%实现盈亏平衡。
就连确立前置仓模式的逐日优鲜，也在去年轰然崩塌，焦点营业关停、收到纳斯达克退市通知，被欠款的供应商依然求告无门。
纵然是实现盈利的“1%”，更多企业也是在惊慌中苦苦支持。叮咚买菜2023年一季度财报显示，其非美国通用会计准则下的净利润为610万元，但环比2022年第四序度，叮咚买菜的Non-GAAP净利润高达1.16亿元。
逐日优鲜给前置仓玩家留下价值千亿级的创业教训，纵然已经实现盈利的叮咚买菜，也要想好未来的路往那边去。
浪潮劈头
前置仓故事的劈头，要从徐正讲起。
确立逐日优鲜之前，徐正是佳沃团体水果事业部认真人，他那时的同伴正是之后逐日优鲜的团结首创人曾斌。
从业多年，徐正和曾斌二人谙熟水果行业，也深知彼时生鲜模式的痛点：冷链成本高、运营成本高、消耗大、客单价低以及复购率低。
但生鲜新模式同样有时机，由于90后、95后一代人群的消艰辛正在崛起，生于互联网时代的年轻人会催生新的消费需求，从而为市场带来新的增进点。
2014年，徐正和曾斌在望京最先创业；2015年，逐日优鲜在北京开出第一家前置仓。
徐正创业起步时，上海的梁昌霖已经创业多年，乐成的项目却寥若晨星；昔时梁昌霖正在做“叮咚小区”，他实验以小区为中央确立线上的生涯服务社区，包罗二手生意、生涯缴费、家政等，但叮咚小区最终也失败了。
叮咚小区这段创业履历深刻地影响了梁昌霖，由于他发现小区服务中，最高频的是买菜做饭，这才有之后2017年叮咚买菜确立，主攻生鲜前置仓。
北有逐日优鲜，南有叮咚买菜，另有2016年在福州低调出山的朴朴超市，前置仓名目初定。
2015年正是O2O创业到达巅峰，美团与饿了么上演外卖大战，滴滴与快的、Uber争取网约车市场，互联网创业者实验将线下的产物及服务做线上化；紧接着，马云在2016年提出“新零售”看法，掀起一波零售模式创新与传统零售转型浪潮。
资源圈闻风而逃，O2O及零售赛道火热，前置仓更是被眷顾的一方。
确立之初，逐日优鲜就拿到了腾讯介入的1000万美元A轮融资，腾讯也给逐日优鲜早期的建仓选址提供大数据方面的支持；2015-2017年，逐日优鲜又拿到4轮融资，同时快速扩张到靠近30座都会。
叮咚买菜早期融资便遭遇晦气，梁昌霖一度联系过150家投资机构但都没有下文，直到高榕资源的钱进账；叮咚买菜还在2018年获得今日资源投资，徐新还专程为叮咚买菜站台。
VC的热钱入场加速逐日优鲜和叮咚买菜的生长，也进一步证实二者所代表的前置仓即时抵家模式存在市场空间。
逐日优鲜确立之初，为解决生鲜配送的痛点而选择顺丰冷链，但使用顺丰的冷链物流成本太高，商品消耗大，直到后期逐日优鲜接纳“分选中央+社区微仓”的冷链物流模式，离用户更近，做实时交付。
前置仓站点犹如快递站点一样平常遍布在都会各处，成本比门店更低，平台再自建内陆运力来保证履约时效，进而解决生鲜“最后一公里”的冷链物流问题，同时服务质量比传统电商更好。
原逐日优鲜CFO王珺，在2016年主导远翼投资领投逐日优鲜时以为：逐日优鲜符适用户对于生鲜线上消费“更好更快”的需求，商业模式有着显著的效率优势。
模式创新带来生鲜行业的效率刷新，前置仓捉住“买菜做饭”这一刚需，普遍知足都会内日益转变的消费需求。以叮咚买菜为例，在上海上线四个月后，日单量跨越6000单；到2018年6月时GMV跨越3600万元。
不仅是创业者投身于前置仓浪潮中，互联网巨头也加速下场。
2015年京东推出“京东新通路”，次年获得沃尔玛40亿美元投资，双方互助推动京东抵家的生长；2017年8月，阿里推出前置仓营业“零售通”，设计在天下结构2000个前置仓；2019年，美团的前置仓营业“美团买菜”在上海落地。
从创业公司到科技巨头纷纷躬身入局，前置仓行业看似一片升腾，实则却潜藏模式危急。
与逐日优鲜险些同时期确立的前置仓平台U掌柜，在2016年1月一度获得跨越3000万美元的融资，但至此一年半以内，U掌柜再无融资新闻，扩张陷于阻滞。
到2017年10月，U掌柜获得了海尔资源领投的1亿元C轮融资，但这是属于无人零售的弹药。U掌柜宣布将连系海尔的无人零售装备和智慧家电，全力拓展无人零售营业。
最终，在逐日优鲜和叮咚买菜的强势扩张下，缺少资源弹药连续补给的U掌柜，在2018年10月悄然关停。
U掌柜的陨落，或许露出出前置仓模式的命门。
隐患初现
在一批互联网巨头投身前置仓行业时，阿里的“新零售一号工程”盒马鲜生正快速崛起。
盒马确立之初也曾想试水前置仓模式，但在时任阿里CEO张勇和盒马首创人侯毅频频论证三个月后决议：盒马将开设大店模子，不设前置仓。
从商业模式上看，盒马大店是“店仓一体”模式，承载线下实体店和线上即时配送的双重功效，通过互联网化的模式刷新传统零售业态。
固然，盒马自确立以来连续探索新业态。2018年，盒马最先在上海试水前置仓模式，后续在5座都会相继开通80余家盒马小站。
不外，亲自试验前置仓模式后，侯毅得出了自己的结论：前置仓是伪命题，不能能盈利。
为此，侯毅提出前置仓模式的三大问题：客单价上不去、消耗率下不来、毛利率低；而盒马小站的扩张也被叫停，所有转为盒马mini业态。
前置仓要对传统生鲜行业举行效率刷新，势必涉及到后端流通链路升级，以及前端的重资产投入，而且在扩张历程中的投入成本会水涨船高。
好比前置仓成本投入最大的履约环节，2021年三季度，逐日优鲜完成履约的订单是2870万个，每送一单的履约用度是22.3元，占平均客单价（88.4元）的约1/4。
前置仓每扩张一座新都会，仓储、配送等基础设施也要追随扩张措施举行搭建，平台在新都会开仓还涉及到人力成本、营销成本的一次性伟大投入，而边际成本递减效应只能随同GMV和收入的增进来缓慢实现。
前置仓要规模，但同样要兼顾精耕细作，包罗补货调剂模式的效率、全品类精选迭代速率、提前补货的准确性等，企业若何在扩张与细腻化运营之间举行平衡，这也成为一道难题。
因此，前置仓平台往往会陷入“越扩张、越亏损”的规模不经济怪圈。
以叮咚买菜为例，2021年上半年，正是叮咚买菜扩张规模最快的时期；不外昔时第二季度，叮咚买菜的毛利率只有14.6%，创下新低；净亏损更是扩大到19.37亿元。
已往的生鲜流通与销售环节有“草泽”基因，区域经销商的利益千头万绪、部门环节所谓的冷链运输就是给盖上一件厚军大衣，互联网模式正要改变上述存在多年的低效、不透明等问题，固然成本投入伟大、回报周期长。
前置仓模式是创新，但创新是有价值的，平台在确立之初需要资源输血，然后随着规模增进与效率提升再强化自我造血，而在转化历程中就有许多企业被镌汰出局。
逐日优鲜正是在资源的镇定期泛起问题。
2017年后，生鲜电商节节败退，资源方看待生鲜行业加倍理性；易观千帆统计数据显示，2017年下半年一级融资市场迅速冻结，整年融资总额同比锐减近40%。
2018年9月，逐日优鲜拿到腾讯领投的4.5亿美元，次年宣布在上海市场投入10亿元，一年半内“干翻叮咚”。但到昔时7月，逐日优鲜的“10亿战争”基本宣告失败，叮咚买菜上海单量稳固跨越逐日优鲜，且履约效率、复购率等指标都优于逐日优鲜。
值得注重的是，2019年整年，逐日优鲜没有获得任何一笔公然投资，昔时净亏损靠近30亿元，前置仓数目也最先进一步缩减。
逐日优鲜的境况岌岌可危，但突发的新冠疫情又救了前置仓一把。
无力回天
2020年发生的新冠疫情，让生鲜抵家行业再次热闹起来。
那一年春节时代，叮咚买菜天天新增用户数跨越4万，2020年2月单月营收跨越12亿元，复购率一起增进至2020年8月的跨越40%。
彼时资源方普遍以为，疫情居家时代消费者对前置仓抵家模式的依赖，将形成深入的消费习惯，并在疫情延续历程中进一步放大前置仓平台的市场空间。
资源再次向前置仓投出玫瑰枝，逐日优鲜在2020年拿到两笔总计高达50亿元的融资；2021年，叮咚买菜完成10.3亿美元D轮系列融资。
资源盛宴再次上演，两家前置仓“超新星”纷纷在2021年6月冲刺上市。而在上市前，逐日优鲜共经由11轮融资，融资规模达140亿元；叮咚买经由10轮融资，金额达110亿元。
但上市即巅峰，前置仓行业又落回波谷期。
2022年7月，已经陆续被曝关城、拖欠员工人为及供应商货款的逐日优鲜，突然宣布关停营收占比跨越95%的极速达营业，始料未及之水平导致供应商挤兑事宜再度发生，许多供应商都被“蒙在鼓里”，甚至有供应商在关停前一天还在向逐日优鲜的大仓送货。
回首逐日优鲜的“恶性崩塌”，其在供应链端与其它平台的差距最终导致企业运气天壤之别。
一位逐日优鲜的蔬菜供应商示意，逐日优鲜的采购收货尺度相当不专业，好比西红柿的品质要求只有巨细、形状，但专业尺度还要区分大粉、红粉等差异品级。
曾经同时给叮咚买菜、朴朴超市、逐日优鲜供货的一位供应商则示意，逐日优鲜在供应链端不仅不够“下沉”，还没有很普遍地对接起农户、养殖户等源头级供应商；更主要的是，其治理与执行尺度并未能够真正深入人心，治理细腻度远远不够。
“逐日优鲜的仓内验收有许多尺度，但员工并没有通盘根据划定执行。”上述供应商指出。
现阶段，“产地直采+研发自有品牌”是前置仓甚至社区电商企业刷新传统供应链时最要害的部门，但比之盒马、叮咚买菜等，逐日优鲜的供应链基础可谓相当不扎实。
同时，既然是生意，至少得测算得出何时盈利。
基于极速达营业高昂的履约成本，同时又无法真正从供应链端解决久远成本问题，逐日优鲜与竞争对手的差距不停拉大，而自身的商业模式，也泛起了不停变形。
相比之下，叮咚买菜在供应链端扎实深耕，已经获得供应链规模效应所带来的盈利。最新数据显示，叮咚买菜的生鲜产地直采规模跨越80%。
不外，叮咚买菜也面临自己的问题，主营营业前置仓依然跳不出“规模不经济”的窠臼，现在的单季度盈利更像是叮咚连续降本而“省出来”的利润。
2023年一季度财报显示，叮咚买菜的GMV和营收都在同比下滑，但营销用度下降更多，同比削减超50%，总运营成本同比降幅达14.4%，这动员叮咚买菜2023Q1的毛利率从上年同期的28.7%提升至30.7%。
规模效应的增进规则失灵，以供应链优势见长的叮咚买菜，同样应该稳重思索未来的生长偏向。
未来惊慌
继叮咚买菜撤出川渝区域后，整个前置仓行业的区域名目基本稳固：叮咚买菜驻守华东，美团买菜扎根华北及广东区域；朴朴超市以福建为凭证地，在西南市场快速发展。
主要前置仓平台泛起今日的区域名目险些是一定。此前接受媒体采访时，梁昌霖曾分享过叮咚买菜的开城尺度：优先选择年轻人多、生涯节奏对照快的都会，“我们会看陌头人们走路措施的速率是慢的照样快的。”
都会的经济富裕水平、年轻人占比等是前置仓平台判断是否开城的要害指标，由此来看，前置仓平台只能群集在以北上广深为焦点的周边区域，以及现在消艰辛快速增进的川渝区域。
但消费需求正在快速分化，甚至今天是消费降级的时代，差异都会人群的消费需求各异，甚至在一个都会内的差异区域，人们对生鲜即时达模式需求的迫切性都各有差异。这都是影响叮咚买菜盈利的要害变数。
据笔者领会，在上海，叮咚买菜的许多站点内都挂起了新的横幅：痴迷用户，惶者生计。
叮咚买菜需要有居安思危的意识，尤其在与美团买菜、朴朴超市的竞争中，叮咚买菜是更为惊慌的一方。
2022年底广州疫情管控时代，据“南方+”APP统计的调盘问卷显示，当地“最常用社区电商平台”的第一和第二名，划分是美团买菜和朴朴超市。
对比叮咚买菜，美团买菜和朴朴超市的战略定位各有差异。
在美团内部，美团优选、快驴和生鲜营业高度挂钩，前者遍布天下超2600座县市，后者主攻生鲜食材B端销售，它们与买菜营业配合组成美团的生鲜“三驾马车”，并在履约时效、服务工具、市场结构等方面有显著区分，旨在知足差异条理的需求。
美团买菜是美团重大营业分母的一个分子，重在知足一二线都会的品质消费需求，其稳健生长的底气在于美团内部多项营业齐头并进，配合深耕生鲜甚至实物零售的大市场。
但对叮咚买菜而言，前置仓就是所有的营业分母，这是生死攸关的生命线营业。
没有大厂靠山的朴朴超市，险些是把“稳健”刻在企业基因中，其深谙生鲜行业“规模不经济”的铁律，扩张极为缓慢，充实深耕单一市场。
以福州市场为例，2019年，朴朴在福州的用户渗透率就跨越70%。2020年，朴朴在福州区域的日单量高达16-20万单，永辉抵家仅有5-6万单。
因此，短暂进驻福州市场的盒马，最终选择退出；2021年进入厦门的叮咚买菜，一年后黯然退场。
朴朴超市没有互联网模式的肩负，融资轮次和金额少于叮咚买菜，业绩压力也更小，而朴朴超市一直在全力阻止“规模不经济”的陷阱，这与叮咚买菜南辕北辙。
三家前置仓平台的定位和处境差异，但接下来的竞争也会加倍猛烈。现在，美团买菜已经在苏州开城，设计未来深耕江苏市场，矛头直指华东区域的“老大”叮咚买菜。
焦点营业曲线面临盈利和市场竞争的双重挑战，叮咚买菜也在起劲追求转型，梁昌霖曾坦言，他并不以为前置仓模式是生鲜电商的最优解或者是最终模式。
梁昌霖以为，生鲜电商如冰山，海平面上看到的是规模，下面看不到的是供应链能力，更为深层的是组织能力、财政能力、数据算法能力，而供应链能力是重中之重。
因此，以供应链能力为依托，叮咚买菜正在通过创新预制菜及自有品牌等拓展B/C两头的销售渠道，让自己变得更像一家食物公司。
但第二曲线是未来的事，叮咚买菜若是不能有用化解现实的挑战，在盈利与规模生长之间找到平衡点，在市场竞争中守住现有定位，眼下的惊慌感还将连续存在。
原文题目 : 前置仓行业启示录：叮咚买菜“滑落风险”高企